Protótipo de agente · risco de crédito

Pulso de Riscos

Um agente que lê todo dia os indicadores públicos de crédito, emprego e juros, e só levanta a mão quando algo é material. Cada número vem com fonte, data e o motivo de ter sido destacado. Quando não sabe, ele diz que não sabe.

2 sinais materiais5 em observação16 indicadores lidosSó dados públicos
O que ele destacou em 30/09/2026

Dois indicadores no maior nível da série coletada

Nenhum dos dois teve uma variação grande o bastante para disparar alerta pela régua estatística. Os dois viraram sinal porque chegaram ao maior valor desde que a coleta começa, em janeiro de 2012.

Sinal materialMaterial por nível: maior valor da série coletada, desde jan/12

Inadimplência PF — carteira total (%)

6,03% +23 pb mês contra mês anterior referência ago/26 · antes 5,80% em jul/26
2,94,56,02021202220232024202520266,03%
Últimos 72 meses da série. O recorde é medido sobre toda a série coletada, desde jan/12.

Fatos

  • Inadimplência PF — carteira total (%): 6,03% em ago/2026 vs 5,80% em jul/2026 (+23 pb; mês contra mês anterior).
  • Magnitude no percentil 92 das variações comparáveis desde 2016 (z-score 1,8; n=118).
  • Maior nível de toda a série coletada (dados desde jan/2012); a série oficial pode começar antes disso.
  • Decomposição por modalidade (BCB): dos 23 pb, Crédito rural +90 pb na taxa (contribuição de +10 pb, peso 12% do saldo PF); Cartão de crédito (total) +45 pb na taxa (contribuição de +7 pb, peso 16% do saldo PF); outras 6 modalidades monitoradas somam 4 pb e o não classificado 2 pb.
  • Movimentos incomuns por modalidade (|z| ≥ 2): Crédito rural +90 pb (z 3,6); Consignado (total) +17 pb (z 2,2).

Fonte: Banco Central do Brasil · SGS 21084 · conferido pelo coletor

Leitura do agente inferência, não dado

Inadimplência PF sobe a 6,03% em ago/26, máxima da série, puxada por rural e cartão

O movimento é predominantemente explicado por Crédito rural (maior contribuição e único com z-score muito alto, 3,6) e Cartão de crédito, que juntos respondem por cerca de 17 dos 23 pb totais. Consignado também mostrou variação estatisticamente incomum (z 2,2), apesar de contribuição menor. A leitura conjunta com o aumento do comprometimento de renda das famílias (contexto material, não causal) é consistente com pressão mais ampla sobre capacidade de pagamento PF, mas a evidência do rural pode refletir sazonalidade ou choque setorial específico, não necessariamente generalizado.

O que investigar
  • Abrir rolagem entre faixas de atraso (1-30 e 31-60 dias) por safra recente, com foco em crédito rural, cartão de crédito e consignado.
  • Verificar exposição a crédito rural PF (produtores) e eventual concentração regional ou por cadeia do agronegócio.
  • Checar utilização de limite e pagamento mínimo em cartão de crédito, dado o salto de +45 pb na taxa dessa modalidade.
  • Cruzar segmentos com alto comprometimento de renda (contexto Focus/BCB) com carteiras de consignado e cartão para avaliar sobreposição.

Pergunta sugerida para o time de riscoTemos visibilidade sobre concentração de exposição em crédito rural PF e sobre rolagem de early arrears em cartão/consignado nas safras mais recentes?

Ressalvas que o próprio agente anotou
  • Sinal isolado de um mês; ainda não há confirmação de tendência em múltiplos períodos.
  • "Máxima da série" refere-se à janela coletada desde 2012; a série oficial do BCB pode ter histórico mais longo não capturado aqui.
  • Não há dado interno de nenhuma instituição nesta análise; nada aqui descreve uma carteira específica.
  • Peso e contribuição de Cartão rotativo e Cartão parcelado não constam na decomposição (weight/contribution nulos), limitando a granularidade da leitura sobre cartão.
  • Câmbio e Focus (IPCA) no contexto não são materiais e não devem ser tratados como causa do movimento em inadimplência PF.
Sinal materialMaterial por nível: maior valor da série coletada, desde jan/12

Comprometimento de renda das famílias com serviço da dívida (%)

28,72% +34 pb contra 3 meses antes referência jul/26 · antes 28,38% em abr/26
19,824,228,720212022202320242025202628,72%
Últimos 72 meses da série. O recorde é medido sobre toda a série coletada, desde jan/12.

Fatos

  • Comprometimento de renda das famílias com serviço da dívida (%): 28,72% em jul/2026 vs 28,38% em abr/2026 (+34 pb; contra 3 meses antes).
  • Magnitude no percentil 29 das variações comparáveis desde 2016 (z-score 0,3; n=117).
  • Maior nível de toda a série coletada (dados desde jan/2012); a série oficial pode começar antes disso.

Fonte: Banco Central do Brasil · SGS 29034 · conferido pelo coletor

Leitura do agente inferência, não dado

Comprometimento de renda das famílias sobe a máximo da série, magnitude ainda baixa

O sinal isolado tem baixa severidade estatística (percentil 29, z-score 0,25), apesar de representar o nível mais alto da série desde 2012 — ressalva dos próprios dados de entrada sobre início da coleta. A leitura conjunta com a alta simultânea de inadimplência PF (+23 pb, percentil 92) e juros do rotativo (+383 pb) é apenas correlação temporal, não relação causal comprovada pelos dados aqui apresentados. Evidência ainda insuficiente para afirmar tendência estrutural; é um ponto a acompanhar, não uma conclusão.

O que investigar
  • Checar rolagem entre faixas de atraso (early arrears, 1-30 e 31-60 dias) por safra recente, para ver se há sinal de deterioração incipiente coerente com a alta de comprometimento de renda.
  • Avaliar comportamento de utilização de limite e pagamento mínimo em cartão, dado o contexto de alta nos juros do rotativo (+383 pb).
  • Segmentar por faixas de alto comprometimento de renda para identificar concentração de risco antes de qualquer leitura agregada.

Pergunta sugerida para o time de riscoHá indícios internos de aumento de rolagem para atraso inicial (1-30/31-60 dias) em produtos PF sem garantia que corroborem, ainda que sem causalidade comprovada, a leitura conjunta de comprometimento de renda e inadimplência PF em alta?

Ressalvas que o próprio agente anotou
  • Sinal principal tem severidade estatística baixa (percentil 29, z-score 0,25); não é um outlier segundo a regra determinística.
  • O rótulo de 'nível máximo da série' está condicionado ao início da coleta em jan/2012, podendo não refletir todo o histórico da série oficial.
  • Associação com outros indicadores do contexto (inadimplência PF, juros do rotativo) é temporal, não causal, e não deve ser interpretada como confirmação mútua.
Por que olhar nível, e não só variação

O caso que mudou o detector

Em 29/09/2026 a inadimplência de pessoa física de agosto saiu como manchete: o maior patamar da série. A primeira versão deste agente media só o tamanho do passo contra o histórico de variações. Pela régua dele, a alta foi comum.

Magnitude e nível respondem perguntas diferentes. A primeira pergunta se o passo foi grande. A segunda pergunta onde o número chegou. Um sistema que só tem a primeira fica calado justamente quando o dado vira notícia.

O conserto veio com uma trava: série que renova máxima todo mês não é novidade. A dívida líquida do setor público, por exemplo, bateria recorde em 15 dos últimos 36 meses. Ela mantém o fato na tela e perde só a promoção a sinal material.

Variação+23 pb, percentil 92 das variações desde 2016. Severidade baixa: não dispara alerta.
Nível6,03% em ago/26, o maior valor da série coletada desde jan/12. Vira sinal material.
TextoO agente escreve "maior nível da série coletada", nunca "recorde histórico". A série oficial pode começar antes da coleta.
Como o agente decide

A decisão é código. O modelo só escreve.

Quem classifica um sinal como material é uma regra determinística e testada. O modelo de linguagem entra depois, para explicar o que a regra já decidiu, e passa por verificações antes de chegar à tela.

  1. Coleta

    Séries do Banco Central, do IBGE e do IF.data, com a resposta bruta, o endereço da consulta e o hash guardados. Revisão do órgão vira versão nova, nunca sobrescreve.

  2. Qualidade

    Cadência, lacunas e falhas de coleta. Série indisponível aparece como ausente. Ausência nunca vira zero.

  3. Detector

    Mede a variação contra o histórico da própria série (z-score e percentil) e checa se o nível é o maior já coletado, com a trava para séries em tendência.

  4. Materialidade

    Só passa o que é recente, grande o bastante e desfavorável ao crédito. No máximo três sinais por dia.

  5. Leitura

    O modelo recebe só os fatos do sinal e escreve a interpretação. Superlativo sem lastro e data fora da janela são barrados antes de publicar.

  6. Revisão humana

    O agente sugere o que investigar e a pergunta a levar. Não executa nada e não altera nenhum parâmetro de crédito.

Número sem fonte não aparece

Todo valor sai com órgão, código da série, data de referência e link para a consulta.

Fato separado de inferência

O que é dado e o que é leitura do agente aparecem em blocos diferentes, com rótulo.

Correlação não é causa

Leituras conjuntas de indicadores são tratadas como coincidência no tempo até prova em contrário.

Recomenda, não executa

A saída é uma pergunta e uma lista do que abrir. A decisão fica com quem responde pelo risco.

Radar macro

Os 16 indicadores lidos no dia

A cor acompanha sempre um ícone e um texto. Pressionar o crédito quer dizer que o movimento vai na direção de mais risco; nem todo movimento nessa direção é grande o bastante para virar sinal.

IndicadorValorVariaçãoComparaçãoLeituraReferênciaFonte
Comprometimento de renda das famílias com serviço da dívida (%) maior nível da série28,72%+34 pbcontra 3 meses antesMaterialjul/26SGS 29034
Inadimplência PF — carteira total (%) maior nível da série6,03%+23 pbmês contra mês anteriorMaterialago/26SGS 21084
Câmbio (PTAX venda)R$ 5,2204+2,0%5 observações diárias (~5 dias úteis)Pressiona o crédito29/09/2026PTAX, cotação de venda
Expectativa IPCA 12 meses (Focus, mediana suavizada)4,65%+14 pb20 observações diárias (~20 dias úteis)Pressiona o créditoset/26Focus, mediana suavizada
IBC-Br (dessazonalizado)109,9−0,2%mês contra mês anteriorPressiona o créditojul/26SGS 24364
Inadimplência PJ — carteira total (%)3,35%+3 pbmês contra mês anteriorPressiona o créditoago/26SGS 21083
Juros do cartão rotativo PF (% a.a.)444,89% a.a.+383 pbcontra 3 meses antesPressiona o créditoago/26SGS 22022
Endividamento das famílias com o SFN / renda 12m (%)49,86%−2 pbcontra 3 meses antesAlivia o créditojul/26SGS 29037
IPCA — acumulado em 12 meses (%)4,22%−22 pbmês contra mês anteriorAlivia o créditoago/26SIDRA tabela 1737, variável 2265
Meta Selic (Copom)13,75% a.a.−25 pbúltima decisão vs nível anteriorAlivia o crédito17/09/2026SGS 432
PIB a preços de mercado (volume, dessazonalizado)198,2+1,9%contra o mesmo trimestre do ano anteriorAlivia o créditojun/26SIDRA tabela 1621, variável 584
Produção industrial — indústria geral (PIM-PF, dessazonalizada)104,0+0,2%mês contra mês anteriorAlivia o créditojul/26SIDRA tabela 8888, variável 12607
Rendimento médio real habitual (PNAD Contínua)R$ 3.777+3,7%contra o mesmo período do ano anteriorAlivia o créditoago/26SIDRA tabela 6390, variável 5933
Taxa de desocupação (PNAD Contínua, trimestre móvel)5,30%−30 pbcontra o mesmo período do ano anteriorAlivia o créditoago/26SIDRA tabela 6381, variável 4099
Taxa média de juros PF — total (% a.a.)38,18% a.a.−38 pbcontra 3 meses antesAlivia o créditoago/26SGS 20716
Taxa média de juros PJ — total (% a.a.)19,75% a.a.−149 pbcontra 3 meses antesAlivia o créditoago/26SGS 20715
Concorrência · IF.data do Banco Central

Cartão de crédito PF de três emissores

Dados regulatórios trimestrais do relatório 123 do IF.data (carteira PF por modalidade e prazo), seis trimestres. Antes de gravar, o coletor confere se o total do cartão fecha com a soma das faixas de prazo. Se não fechar, o número é bloqueado.

Leitura correta: saldo vencido há 15 dias ou mais, sobre o saldo da modalidade. Não é a inadimplência de 90 dias do Banco Central e não deve ser comparada com ela. Os dados saem com cerca de 60 dias de defasagem e descrevem o trimestre, não o dia de hoje.

Itaú conglomerado prudencial

7,06%do saldo de cartão vencido há 15 dias ou mais, 06/26
4,513,67,06%

03/25 → 06/26, trimestral · mesma escala nos três emissores

Carteira de cartão PF
R$ 151,3 bi
Participação na carteira PF
25,3%

Total confere com a soma das faixas de prazo

Nubank conglomerado prudencial

10,30%do saldo de cartão vencido há 15 dias ou mais, 06/26
4,513,610,30%

03/25 → 06/26, trimestral · mesma escala nos três emissores

Carteira de cartão PF
R$ 115,8 bi
Participação na carteira PF
63,4%

Total confere com a soma das faixas de prazo

PicPay conglomerado prudencial

8,46%do saldo de cartão vencido há 15 dias ou mais, 06/26
4,513,68,46%

03/25 → 06/26, trimestral · mesma escala nos três emissores

Carteira de cartão PF
R$ 9,0 bi
Participação na carteira PF
29,9%

Total confere com a soma das faixas de prazo

Fonte: Banco Central do Brasil · IF.data, relatório 123, conglomerados prudenciais (tipo 1009), valores em reais. Coletado em 30/09/2026.

Limites

O que este protótipo não faz

  • Não usa dado interno de nenhuma instituição. Indica onde investigar e não conclui nada sobre uma carteira específica.
  • Indicadores mensais chegam com um a três meses de defasagem. O movimento vale para a data de referência mostrada.
  • Leituras conjuntas de indicadores não implicam causalidade.
  • Esta página é uma fotografia de 30/09/2026 e não se atualiza sozinha.
  • Fora da cobertura neste dia, por falta de credencial da fonte: Curva de juros prefixada 2 anos (ETTJ ANBIMA) e Juro real 5 anos (ETTJ IPCA, ANBIMA). Aparecem como ausentes, não como zero.
  • As leituras são geradas por um modelo de linguagem a partir apenas dos fatos exibidos. Podem conter erro e não substituem análise.